1-3 主な商品のリスクとリターン
預金、債券、株式、REIT などを同じ軸で比べ、家計の中での役割を整理するページです
1-2 でリターンとリスクの見方を整理したら、次は主な金融商品を同じ軸で比べてみましょう。同じ100万円を持つ場合でも、預金のようにほとんど値動きしない商品もあれば、株式や仮想通貨のように大きく上下する商品もあります。
- 過去のチャートは、次に一番伸びる商品を当てるためではなく、値動きの幅をイメージするために見ます。
- まず見るのは、結果の順位ではなく、どれくらい上下するか です。
- 商品ごとに、リターンの源泉と値動きの大きさには大まかな傾向があります。
- 預金や債券は守る役割、株式や REIT は長期で育てる役割を持たせやすいです。
- 投資信託や ETF は名前だけでは性格が分からないので、中に何が入っているかを見ます。
1. チャートでは、順位より値動きを見る
下のチャートは 2021年4月末 = 100 として、主な商品の月末値を指数化した参考例です。最初に見たいのは、どの商品が一番伸びたかではありません。リターンは切り取る期間で大きく変わります。ある期間では金や仮想通貨が目立って見えても、別の期間では株式や REIT の方が強く見えることもあります。
一方で、途中でどれだけ値動きしたか、どこまで下がったかには商品ごとの傾向があります。チャートでは 何が一番伸びたかより、100万円をその商品で持ったら、どれくらい上下しそうかを見ます。ゆっくり103万円になる商品もあれば、150万円近くまで上がったあとに80万円台まで下がる商品もあります。長期の資産運用では、途中でどこまで下がるか、その値動きを自分が受け止められるかの方が大切です。
2. 商品ごとの差を、低・中・高で整理する
商品ごとの違いは、最初から細かい数字で覚えなくても構いません。まずは 低・中・高 くらいに丸めて見る方が直感的に理解しやすくなります。
主な商品のリスクとリターン
| 商品 | リターン | リスク | リターンの中心 |
|---|---|---|---|
| 預金 | 低 | 低 | 金利の積み上げ |
| 先進国債券 | 低 | 低 | 利息収入と景気悪化局面の下支え |
| REIT | 中 | 中 | 賃料収入と不動産市況の回復 |
| 株式 | 中 | 中 | 企業利益の成長と配当 |
| 金 | 高 | 中 | 通貨不安やインフレ、地政学リスク時の逃避需要 |
| コモディティ | 高 | 高 | 資源価格の上昇とインフレ連動 |
| 仮想通貨 | 高 | 高 | 採用期待と需給主導の価格上昇 |
預金と債券
まず分かりやすいのは、預金と債券です。預金は利息で少しずつ増える商品で、値動きはほとんどありません。債券も利息が中心ですが、金利や景気の影響を受けるので、預金よりは動きます。
株式とREIT
株式とREITは、預金や債券より値動きが大きい商品です。株式は企業の成長や利益拡大、配当がリターンの中心で、景気や業績の影響を強く受けます。REIT は賃料収入や分配金を期待しやすい商品ですが、不動産市況や金利の影響を受けるため、株式とは少し違う理由で上下します。
投資信託とETF
投資信託やETFは、株式や債券などの金融商品を1つのバスケットとして組み合わせた商品です。したがって、投資信託という名前だけでリスクやリターンの性格は決まりません。中身が全世界株式なら株式に近い値動きになり、債券中心の投資信託なら債券に近い値動きになります。比較するときは、投資信託かどうかではなく、何をどの割合で持っているかを見ます。
金・コモディティ・仮想通貨
これらの金融商品は利息や配当を積み上げるというより価格変動そのものが中心の商品です。大きく上がることもありますが、大きく下がる場面もあるため、なぜ持つのか をはっきりさせておかないと、値動きに振り回されやすくなります。
ここまでで、主な商品を横並びで見るための軸がそろいました。第2章では、この中でも特に多くの人が長期運用の中心にしやすい株式を深掘りします。